Ekonomická krize: Varování před nadcházejícími problémy
V posledních několika letech vzrostlo nadšení kolem AI neobvykle a tento nadšení nyní podle Raymonda Dalia překonává skutečné ekonomické základy.
Současná situace na globálním trhu vykazuje známky vážné krize, která může mít devastující dopady na mnoho lidí, a její rozměry mohou být větší než v letech 1929, 2000 a 2008.
Dalia uvádí, že USA se nyní nacházejí v nebezpečné kombinaci ekonomického přehřátí, nedostatku likvidity a historicky vysoké nerovnosti. Tato situace je podobná těm, které předcházely burzovním krachům v roce 1929, 2000 a 2008. Ignorování toho, jak se tržní bubliny vytvářejí a praskají, může vést k vážným problémům. Když finanční aktiva rostou rychleji než reálné dodávky peněz, nastávají bubliny. Když investoři najednou potřebují hotovost, prodávají přeceňované aktiva na trhu, kde je akutní nedostatek likvidity, což vede k prasknutí bubliny.
Dalia podpořil své analýzy mnoha grafy. První graf srovnává celkovou nabídku peněz v USA s hodnotou akciového trhu od roku 1900 do roku 2024, kde hodnoty nyní překračují 400% a jsou vyšší než v době šílenství v roce 1929. Navíc, dosahují úrovně, které jsme viděli v roce 2000 během dot-com bubliny a v roce 2021 během epidemií. V těchto historických událostech byly finanční aktiva výrazně nad tím, co by mohla podpořit reálná ekonomika, což vedlo k tomu, že trhy se staly závislé na toku peněz.
USA nyní čelí napjatější situaci, což podle Dalia zvyšuje pravděpodobnost velkých prodejů v případě náhlé potřeby hotovosti, což by mohlo mít vážné následky na systém.
Historie velkých krizí
- 1929-33: Krach v důsledku kolapsu bubliny poháněné kreditním financováním akcií.
- 1971: Nixon byl nucen zrušit vazbu dolaru na zlato, což vedlo k jeho devalvaci.
- 2000: Prasknutí technologické bubliny kvůli odchýlení valorizace od ekonomických základů.
- 2008: Krach v důsledku kolapsu úvěrového expanze, což vedlo k bezprecedentnímu tisku peněz centrálními bankami.
Jaké budou důsledky pro Indii?
Dalianovo varování je zaměřeno především na globální finanční trhy, ale Indie nebude moci uniknout riziku bublin. Velká globální finanční krize může mít významný nepřímý dopad na indickou ekonomiku. Když se bubliny na vyspělých trzích rozpadnou a volatilita se zvýší, může to vést k odlivu kapitálu z indických akcií a dluhopisů ze strany zahraničních institucionálních investorů (FII). Tento proces by mohl vést k poklesu trhu a zvýšení tlaku na indickou rupii.
Kromě toho se globální recese může negativně odrazit na poptávce po indických exportech a IT službách, což by mohlo přibrzdit celkový ekonomický růst země. Proto se indičtí investoři a tvůrci politik musí pečlivě sledovat globální signály a toky kapitálu.
